【投資觀點-凱基投信】一手掌握台股進場訊號與投資節奏

(本文章為凱基投信行銷資訊，2023年08月)

台灣股票市場因AI議題發燒、海內外旅遊爆發，2023年上半年股市表現名列世界前茅，隨著2021年航運股、2022年半導體股， 生成式AI後勢看漲及半導體龍頭調高財測，以電子五哥為首的電子股華麗變身AI概念股，成為近三個月的台股新主流。

我們都身在台灣，透過新聞媒體或社群論壇，取得市場資訊輕而易舉，但類股時而輪動、漲跌瞬息萬變的行情總讓人無法捉摸， 市場資訊的正確性與淺碟的特性，對沒有太多時間著墨分析市場的人，增添布局台股的投資難度。

有鑑於此，凱基投信開發多因子順勢策略，實際運用在凱基開創基金這檔台股基金上，幫助沒有時間分析研究台股的投資人，輕鬆掌握台股市場的投資節奏。

績效表現(%)

資料來源 : Morningstar，資料日期：截至2023/07/31，以新台幣計算。同類指的是晨星分類「台灣中小型股票」類別下台灣核備之基金平均計算。

多因子順勢策略

特點一、3大指標掌握市場訊息，輔助調整Beta值，動能順勢投資

特點二、6大因子動態調整配置，應對不同景氣週期，動態多因子策略

特點三、專注產業成長周期，質化分析個股氣機，深入基本面分析

由於台股具有淺碟及類股迅速輪動特性，短期易受多重因素干擾而震盪起伏，有時來自外國資金匯出，有時來自國內經濟事件； 但以中長期表現來看，凱基開創基金經理人認為，真正長期影響股價表現的因素，共有六大因子（如特點二）。凱基投信定期檢視持股，深入基本面分析， 專注產業成長周期，質化分析個股契機，投資組合朝分散布局、前景看好及股利配發能良好等面向擇股。

台股選股難度在於除與當前景氣密不可分外，地緣政治、政治動向也會影響股市基本面。國際政治良好時，基本面分析可以派上用場， 基金可以鎖定獲利佳、前景看好公司即可；反觀國際政治紛擾時，經濟制裁或資金移轉，將使股市受干擾進而劇烈震盪， 此時得朝三大指標掌握市場訊號。

多空訊號結合經濟數據，三大指標構成不同投資情境，依據分析結果調整持股水位，輔助調整Beta值。

• 54500 凱基開創基金
  申購»

【凱基投信 獨立經營管理】
凱基投信獨立經營管理 |凱基投信系列基金均經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益； 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。 有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書，本公司及銷售機構均備有基金公開說明書，投資人亦可至公開資訊觀測站查詢。 基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。基金投資可能產生的最大損失為全部本金。 本資料係整理分析各方面資訊之結果，純屬參考性質，本公司不作任何保證或承諾，請勿將本內容視為對個別投資人做基金買賣或其他任何投資之建議或要約。 本公司已力求其中資訊之正確與完整，惟不保證本報告絕對正確無誤。未經授權不得複製、修改或散發引用。